D'entrée de jeu, il est apparu que même si la réglementation autorise l'accès de tous types d'investisseurs (institutionnels, entreprises, particuliers) au marché des titres publics, ce dernier reste largement dominé par les investisseurs institutionnels. Fort de ce constat, UMOA TITRES a décidé d'apporter des solutions face à une situation où la participation des investisseurs individuels et du grand public demeure marginale, en raison d'un faisceau de freins structurels et comportementaux consistant dans le déficit d'information et de pédagogie sur les titres publics, l'absence d'une diffusion continue et accessible d'informations pratiques qui empêche les populations non initiées de saisir la nature, les échéances et les modalités de souscription à ces instruments. A cela s'ajoute le manque de campagnes éducatives adaptées qui laisse le grand public dans l'ignorance des opportunités offertes par le marché obligataire, créant un fossé entre l'offre institutionnelle et la demande potentielle des ménages.

Par ailleurs, il est constaté une perception de complexité des produits financiers tant les titres publics, avec leur jargon technique (coupon, rendement, maturité, adjudication), sont souvent perçus comme des produits réservés à une élite financière ou à des initiés. Cette complexité apparente constitue un véritable barrage psychologique qui dissuade les petits épargnants, qui se tournent naturellement vers des produits d'épargne plus simples et plus familiers.

Le marché décrie aussi une faible visibilité des canaux d'accès existants tant, même lorsqu'un particulier ou une PME manifeste un intérêt pour investir dans les titres publics, les circuits pratiques pour y parvenir restent obscurs. Peu de personnes savent à quelle banque s'adresser, quel montant minimum est exigé, ou comment ouvrir un compte titres. L'opacité des procédures opérationnelles constitue un obstacle rédhibitoire à l'entrée des investisseurs non institutionnels sur le marché.

On évoque aussi des barrières culturelles, linguistiques et comportementales car dans plusieurs États membres de l'UEMOA, les habitudes d'épargne sont ancrées dans des pratiques informelles (tontines, épargne en nature, investissement immobilier) qui privilégient des circuits de proximité. S'y ajoute une certaine méfiance culturelle à l'égard des instruments financiers à long terme émis par des institutions perçues comme lointaines, ainsi qu'une diversité linguistique qui n'est pas toujours prise en compte dans les supports de communication, limitant ainsi la portée des messages institutionnels.

Une stratégie pour élargir la base d'investisseurs

Dans une logique d'approfondissement du MTP et de promotion de l'inclusion financière, UMOA-Titres souhaite donc se doter d'une stratégie régionale structurée, cohérente et adaptée aux réalités socio-économiques des huit États membres. La stratégie devra permettre de répondre à plusieurs objectifs opérationnels.

Il est question d'accroître la notoriété des titres publics et donc Il ne s'agit plus simplement de faire connaître l'existence des obligations d'État, mais d'ancrer durablement ces instruments dans la culture financière régionale. La stratégie visera à faire des titres publics une référence familière et une alternative d'investissement concrète pour les ménages, au même titre que les produits d'épargne traditionnels.

UMOA TITRES veut aussi améliorer la compréhension de leurs caractéristiques, avantages et risques. En fait, au-delà de la simple notoriété, l'initiative devra traduire les données financières complexes (rendements, échéances, coupons) en concepts simples et concrets. Il s'agira d'illustrer clairement le rapport risque/rendement, de comparer les titres publics à d'autres formes d'épargne et de mettre en avant la garantie souveraine qui les caractérise, afin d'éclairer les décisions d'investissement des profanes.

Le projet devra également développer des outils pédagogiques simples et accessibles tant la stratégie devra dépasser les traditionnelles brochures techniques pour proposer des supports innovants et attractifs : spots radio et télévisés en langues locales, bandes dessinées explicatives, tutoriels vidéo, applications mobiles intuitives, ou encore des simulateurs d'investissement. Ces outils devront s'adapter aux différents niveaux de littératie financière et aux usages numériques des populations cibles.

L'idée consiste également à faciliter l'accès pratique aux titres pour les particuliers, TPE et PME. en clair, l'aspect opérationnel étant crucial, Il s'agira de simplifier drastiquement les procédures de souscription, d'envisager l'abaissement du ticket d'entrée minimal pour les investisseurs individuels, d'exploiter les relais de proximité que constituent les réseaux bancaires et les transferts d'argent mobile, et de former les guichetiers à accompagner les clients non institutionnels dans leurs premiers pas sur le marché obligataire. En outre, le marché veut encourager l'intégration des titres publics dans les décisions d'épargne et d'investissement avec l'ambition ultime est de faire des titres publics un réflexe naturel dans la planification financière des ménages et des petites entreprises. En mettant en avant leur sécurité (garantie par l'État), leur liquidité et des rendements souvent compétitifs par rapport à l'épargne bancaire classique, la stratégie cherche à détourner une partie de l'épargne informelle vers le circuit financier formel, contribuant ainsi à la mobilisation de ressources longues pour le développement économique de la région.

Une mission de trois mois

Le prestataire retenu devra produire plusieurs livrables clés, dont un rapport de diagnostic, un document de stratégie régionale, un plan de mise en œuvre triennal budgétisé, ainsi qu'un cadre de suivi évaluation. La mission, d'une durée indicative de trois mois, couvrira l'ensemble des huit États membres de l'UEMOA. Les offres sont attendues au plus tard le 24 juillet 2026. Cette initiative s'inscrit dans la volonté d'UMOA-Titres de contribuer durablement à l'inclusion financière et à l'éducation financière dans l'espace UEMOA, en rendant les titres publics plus accessibles aux populations et en élargissant la base d'investisseurs du marché régional..